Рубль обваливается на фоне распродажи госдолга РФ

Рубль ускoрил пaдeниe нa Мoскoвскoй биржe нa фoнe рeкoрднoй зa гoд акции распродажи, которая накрыла рынок русского госдолга.

 

На торгах в пн. курс доллара впервые за полтора месяца уверенно пробил отметку 58 рублей, поднявшись до 58,45 рубля, а евро достигнул 65,33 рубля, оформив рекорд с начала февраля.

 

За четыре торговых денька доллар и евро подорожали на 1,67 и 1,42 рубля соответственно, при том что цены на нефть фактически не изменились, продолжая вялые колебания около отметки 47 баксов за баррель Brent.

 

Внезапная слабость рубля сопровождается наибольшим с ноября падение цен на облигации федерального займа. Цена наиболее ликвидных долговых бумаг правительства РФ за три денька просела на 1,6-2,2%, а доходности выросли на 18-40 базисных пунктов.

 

Котировки 10-летних ОФЗ 26207 в пн. опускались до 2-месячного минимума в 102,63% от номинала.

 

Тот факт, что рубль падает в отрыве от нефти и коллективно с ОФЗ, говорит о том, что из русского долга начали выходить зарубежные инвесторы, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

 

Акция распродажи стартовала в четверг – через денек после того, как сенат USA принял законопроект об ужесточении санкций против РФ. В этом документе есть поручение Минфину USA за полгода подготовить детализированный доклад о возможном введении запрета на инвестиции в русский госдолг, а это по сущности сигнал рынку, говорит управляющий директор “Арбат-Капитала” Алексей Голубович: американцам и зависимым от их европейцам, которые вложили в ОФЗ практически 13 млрд долларов за последний год, дали 6 месяцев на выход из русских ОФЗ и евробондов.

 

Распродажу облигаций еще ведут крупные и долгосрочные инвесторы, гласит аналитик Сбербанк CIB Николай Минко: в 10-летних бумагах, к примеру, объем сделок при падении котировок стал наибольшим за год.

 

В результате пирамида carry-trade, выстроенная на денежном рынке, дала первую явную трещину: приток капитала, коий поддерживал рубль, развернулся назад, говорит старший аналитик Форекс Club Алена Афанасьева. Кроме обострения отношений с США на рубль давит понижение ставки ЦБ при одновременном повышении ставки ФРС, добавляет она: разница в процентах, на коей играют нерезиденты сокращается, в то определенное время как геополитические риски вырастают, а цены на нефть не смогут развернуться после 15-процентного обвала.

 

Пока недостатка валюты на рынке нет, считает Порывай: баксовые кредиты и свопы не дорожают. К тому же, у рубля существует “подушка безопасности” – за 1-ый квартал банки накопили около 10 млрд баксов на зарубежных счетах. От того, как охотно и оперативно будет тратиться данный резерв, будет зависеть масштаб понижения рубля, говорит Порывай. По его прогнозу, к осени бакс может подняться до 60-65 рублей.

 

Если выход нерезидентов из ОФЗ продолжится и воспримет массовый характер, курс станет существенно выше 70 за бакс даже при нефти около 50, предупреждает Голубович.

 

Кратковременно рынок поддержат экспортеры – до конца июля им надо купить на рынке около 740 млрд рублей для выплаты дивидендов, гласит Минко из Сбербанк CIB. Вобщем, в августе с большой вероятностью данный поток хлынет в обратном направлении, когда зарубежные держатели акций начнут преобразовать полученные деньги в валюту.