Новости России события в мире Новостной портал СМИ Россия
Ведущим центробанкам мира следует продолжить стимулирующую монетарную политику в виде низких ставок и выкупа активов ради благополучия развивающихся государств и роста мировой экономики.
Об этом на каждогоднем форуме Интернационального валютного фонда и Глобального банка в Вашингтоне заявил глава русского Минфина Антон Силуанов.
По его словам, попытка отрешиться от валютных вливаний в мировую финансовую систему, свернуть ПО количественного смягчения и прирастить стоимость кредитов в главных мировых валютах несет «достаточно значительные» опасности.
«Нормализация денежно-кредитной политики может привести к дилеммам в ряде государств с развивающейся экономикой», — заявил Силуанов: пока кредиты в баксах и евро были дешевенькими, «государственный сектор, компании, а также домохозяйства нарастили долговую нагрузку на текущую деятельность».
«В данной ситуации опасности, связанные с ростом процентных ставок смогут оказаться достаточно значительными, — произнес министр. — Качество роста, коий во многом и базируется на привыкших к неизменным вливаниям ликвидности странах-инвесторах, может поменяться после того, как станет проходить сокращение такового количественного смягчения» (цитаты по ТАСС).
По оценке Bank of America Merrill Lynch, в реальный момент центробанки мира пичкают мировую экономику вливаниями на сумму 2 триллиона баксов в год, выкупая активы от госооблигаций до биржевых фондов. Хотя ФРС USA свернула программку QE, в режиме «печатного станка» продолжают работать Европейский центробанк, заливающий в систему по 60 млрд евро в месяц, и Банк Стране восходящего солнца, увеличивающий валютную базу на 80 трлн иен в год.
Суммарно с кризиса 2008 года мировые ЦБ подстегнули рынки стимулами на 14 трлн баксов, вызвав долговой бум в развивающихся странах: в критериях избытка денежных средств и околонулевых процентных ставок на Западе инвесторы устремились на рынки, где ЦБ проводят жесткую политику, удерживая прибыльность долговых бумаг на высочайшем уровне.
Российская Федерация оказалась в числе основных бенефициаров этого процесса: иноземцы, по данным ЦБ, с начала 2016 года, вложили 23 млрд баксов в облигации федерального займа. На 1 сентября нерезиденты держали долг правительства РФ на 2,038 триллиона рублей, увеличив долю на рынке до совершенно беспрецедентных 31,6%.
Этот денежный приток позволил Минфину не только лишь привлечь средства в федеральный бюджет, но и поддержал цикл рубля в критериях санкций и упавших цен на нефть, гласит глава аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.
«Поворотной точкой» может стать решение ФРС USA начать сокращение баланса, предупредил в сентябре Институт интернациональных финансов (IIF): изъятие ликвидности на сумму 520 млрд баксов приведет к оттоку капитала с развивающихся рынков на 52 млрд баксов, подсчитали специалисты.
Европейский центробанк планирует в два раза сократить программку выкупа — с 60 млрд евро в месяц до 30, сказали на прошлой неделе источники Bloomberg.
Как результат «золотая эпоха» кэрри-трейда на рубле подойдет к окончанию, сказал Bloomberg генеральный ген.директор Sputnik AM Александр Лосев: «Предстоящее снижение главный ставки Банком РФ при постепенном повышении учетной ставки ФРС USA сократит процентный арбитраж до тех уровней, кои уже не будут восполнить игрокам страновые опасности».
