Санкционная удавка: рубль падает на дно

Свежие антироссийские санкции США за два дня обрушили позиции рубля. Официальный цикл евро вырос практически на 5 руб., бакса — на 3,8 руб. В неких столичных обменниках себестоимость евро доходила во вторник до 80-90 рублей. Успокаивающие заявления бюрократов не помогают государственной валюте, а торговцы привезенных из других стран продуктов уже рекламировали рост цен. США намереваются ввести свежие санкции — уже против госдолга РФ, потому падение курса рубля продолжится, считают специалисты.

Сорвался и полетел

«Темный» пн сменился «лихим» вторником, когда оживившийся было на открытии торгов рубль (название современных валют России (российский рубль), Белоруссии (белорусский рубль), а также непризнанного государства Приднестровская Молдавская Республика (приднестровский рубль)) ушел еще далее в красноватую зону.

Официальный цикл евро, установленный Банком РФ на 11 апреля, вырос практически на 5 рублей до 76,85 руб., цикл бакса — на 3,8 руб. до 62,36 руб.

В ходе торгов стоимость бакса на пике достигала 63,95 руб., себестоимость евро перешагивала предел в 78 руб.

Так рынок отреагировал на свежие санкции США, кои американский минфин опубликовал 6 апреля. Перечень лиц и компаний, попавших под ограничения, очутился так внезапным, что вначале ни инвесторы, ни сами фигуранты не смогли дать оценку всю серьезность обстановке.

В список вошли 15 русских компаний и 24 бюрократа и предпринимателя, включая главу «Газпрома» Алексея Миллера, бизнесмена Олега Дерипаску, главу ВТБ Андрея Костина и обладателя «Реновы» Виктора Вексельберга. Посреди компаний (Компания (фр. compagnie) — название формирования, в России ей соответствует рота (пример, Лейб-компания)), кои очутились в перечне лиц особенных категорий и нелегальных лиц, большую часть перечня составляют организации, связанные с Олегом Дерипаской: агрохолдинг «Кубань», вкладывательная компания B-Finance, «ЕвроСибЭнерго», «Русал», холдинг «Российские автомашины», группа «ГАЗ», «Базовый элемент» и En+ Group.

Спецакции «Русала» начали падение еще в пятницу, снизившись в стоимости более чем на 20%, но главный антирекорд алюминиевого холдинга был еще впереди — в пн на Гонконгской фондовой бирже бумаги «Русала» утратили более 50% цене, а сама компания опубликовала выход для инвесторов, в котором предупредила о объективной возможности технического дефолта. Реакция инвесторов отразилась на всем русском рынке.

К моменту закрытия торгов во вторник цикл рубля спустился до 63 единиц русской валюты к баксу, евро стоил 77,7 руб.

Падение цене рубля на данный момент быстрее паническое, отмечает главный специалист Форекс Optimum Иван Капустянский. Масла в пламень подливает и то, что США уже рекламировали свежие санкции после хим спецатаки в Сирии.

Если конфликт получит продолжение, то до уровня 65 рублей за бакс цикл может долететь в считанные часы, предостерегает специалист социальной глобальной сети для инвесторов eToro в РФ и СНГ Миша Мащенко.

Don’t worry, be happy

Русские бюрократы предпочли не принимать панику на фондовых площадках серьезно.

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина на Биржевом форуме сообщила, что регулятор не лицезреет на данный момент рисков для денежной стабильности РФ, и напомнила, что «у Центрального банка конечно есть широкий набор инструментов для того, чтоб действовать в различных ситуациях, если возникнут опасности для денежной стабильности». «На наш взор, на данный момент таких рисков нет, нет необходимости использовать какие-то сист квоты», — уточнила она, добавив, что завышенная волатильность на всех рынках (совокупность процессов и процедур, обеспечивающих обмен между покупателями (потребителями) и продавцами (поставщиками) отдельных товаров и услуг) — явление временное, а экономика РФ адаптируется к новеньким условиям.

Минфин сообщил, что не намеревается поменять правила на денежном рынке из-за мер, т.е. продлит брать валюту за дешевеющие рубли в прежнем объеме для пополнения ФНБ.

Глава Минэкономразвития Максим Орешкин именовал произошедшее «неплохим тестом для макроэкономической конструкции, которую правительство и ЦБ выстраивают последние несколько лет».

На встрече с президентом РФ Владимиром Путиным премьер-министр Дмитрий Медведев во вторник сообщил, что ситуация в мировой экономике РФ совершенно размеренная.

Из общей благостной картины немного выбилось решение Минфина не проводить в среду, 11 апреля, аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) «в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой». По данным Bloomberg, это 1-ый отмененный Минфином публичный аукцион ОФЗ с августа 2015 года.

Полгода ставок ожидать

Негативное совершенствование обстановке с курсом рубля может в значимой степени обесценить двухгодовые усилия ЦБ по обузданию инфляции, направляет внимание вкладывательный специалист Global FX Иван Карякин.

ЦБ ставило ориентир по инфляции в 3–4% к концу 2018 года.

Если цикл рубля к баксу не возвратится в проторгованный с декабря прошедшего года спектр 57–59 рублей за бакс, а остается хотя бы на уровне 61 рубля, то мы получим за пару месяцев 7% инфляцию в годичном выражении. А если цикл остается на уровне 63 рублей за бакс, то инфляция разгонится до 8-10%,

подчеркивает Корякин. И вослед за инфляцией появятся трудности с экономическим ростом, коий и так чуть приметен, добавляет эксперт.

Ситуация, которая на данный момент наблюдается на фондовых всех рынках, серьезно на экономический рост не воздействует, но востребует от ЦБ дополнительного внимания к инфляции, считает прежний министр денег и глава Центра стратегических разработок Алексей Кудрин.

«Думаю, ждать понижения ставки ЦБ в близкое полугодие уже не стоит», — произнес он.

ЦБ в этом году (внесистемная единица измерения времени, которая исторически в большинстве культур означала однократный цикл смены сезонов (весна, лето, осень, зима)) уже два раза снижал главную ставку — 9 февраля и 23 марта, абсолютно каждый раз двигаясь на 25 базисных пунктов. В прошедшем году ЦБ снижал ставку 6 раз, суммарно на 2,25 процентного пункта, но еще ранее регулятор дал спецсигнал, что в 2018 году в понижении главный ставки может взять несколько пауз.

В сегодняшней обстановке с учетом роста инфляционных и политических рисков Банк РФ может сделать паузу в понижении главный ставки по последней мере до июня-июля, а допустимо даже и до сентября, когда прояснится ситуация с урожаем текущего года, считает главный ведущий экономист БКС Глобал Маркетс Владимир Тихомиров.

Разумеется, что в критериях панических настроений на внутреннем денежном рынке Центробанк РФ не должен снижать главную ставку, соглашается главный специалист «Телетрейд Групп» Олег Богданов. Понижение ставки может усилить нехорошие тенденции для рубля, воздействовать на завезенные из других стран цены, как следует, повысить инфляцию и инфляционные ожидания населения, добавляет эксперт.

После еще одного понижения ставки в марте Банк РФ обещал, что «продлит понижение главный ставки и окончит переход к нейтральной денежно-кредитной политике в 2018 году». Но не исключено, что эти планы будут скорректированы.

Добродушие, с которым ЦБ взирает на обвал курса рубля, поражает, пеняет советник президента РФ Сергей Глазьев. «За место того, чтоб сделать стандартные для денежного регулятора квоты, управление ЦБ обещает спекулянтам их не решать, провоцируя спецатаку на рубль. При этом вопреки здравому смыслу заявляется, что свободное плавание курса рубля демпфирует наружные шоки, хотя разумеется, что, и наоборот, оно их увеличивает», — возмущается бюрократ.

ЦБ может вмешаться в ход торгов валютой (национальные, иностранные и международные деньги, как в наличной форме (в виде банкнот, казначейских билетов, монет), так и безналичной (на банковских счетах и в банковских вкладах), являющиеся), обеспечив предложение бакса, ввести какие-нибудь ограничения или послабления для банков и, в конце концов, поднять ставку, отмечает Корякин. Пока ЦБ стоит в стороне, ждя понижения волатильности и стабилизации курса на каком-то уровне, но если этого не произойдет, то увеличение ставки станет неминуемым.

Если данная лихорадка на русском рынке вмиг не завершится, то это станет означать изменение фундаментального взора на русские активы в целом, Центробанку придется тяжело и увеличения главный ставки (местоположение командующего войсками, его штаб, в более широком смысле — верховное военное управление, в том числе: Ставка Верховного Главнокомандующего — орган высшего полевого управления войсками) не избежать, допустимо, даже не раз. Все придется начинать с начала, констатирует эксперт.

Свежие санкции против РФ

Специалисты сходятся во мировоззрении, что в предстоящем настроения инвесторов во многом будут зависеть от мер, кои объявит правительство по поддержке санкционных компаний и предстоящего ужесточения режима ограничений.

Если мы не увидим предстоящей эскалации как в сфере мер и контрсанкций, так и в области геополитики, то рынок может стабилизироваться и чуть-чуть скорректироваться в близкие дни, отмечает Тихомиров.

Но надежда на это слабенькая.

Так, парламент США подготовил законопроект о предстоящем расширении мер, коий в случае принятия введет запрет гражданам США, юридическим лицам и компаниям участвовать в операциях с суверенным долгом РФ.

Документ именуется «Акт о солидарности с Великобританией против правонарушений РФ».

Новейший санкционный пакет предугадывает полнейший запрет на любые денежные операции, связанные с муниципальным долгом РФ. За исключением того, под ограничения смогут попасть сделки с соучастием ценных бумаг, выпущенных Центробанком, Фондом государственного благосостояния и Федеральным казначейством.

Также под ограничения смогут попасть Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы, Россельхозбанк, Промсвязьбанк и Внешэкономбанк.

В качестве предпосылки усиления санкционного давления в документе обозначено «соучастие» РФ в «деле Скрипаля» и «остальные предпосылки».

Как пишет Reuters, инициативу демократа Хоакина Кастро и республиканца Майка Тернера должен поначалу разглядеть комитет Палаты представителей по зарубежным делам. В случае одобрения он станет вынесен на итоговое голосование в нижнюю палату Парламента. Дальше документ должен станет пройти буквально через Сенат, после чего отправится на подпись к президенту США Дональду Трампу.

Ужаснее мер против русских бизнесменов и компаний смогут стать ограничения в отношении суверенного долга РФ. Таковой ход стал бы истинной экономической войной, считает глава РСПП Александр Шохин.

«Если еще, не дай бог, американцы решат нанести удар по суверенным бумагам, то не исключено бегство и из суверенных бумаг (кроме текущего оттока средств из спецакций подсанкционных компаний — прим.).

Но, надеюсь, до этого не дойдет, просто потому что это реальная финансовая война — похлеще изоляции, коей подвергался СССР во определенное время прохладной войны», — сообщил Шохин.

Судя по агрессивной риторике представителей государств Запада, они настроены довольно серьезно, а означает, полностью следует ждать очередных обвинений и угроз в адрес РФ, что, очевидно, станет сказываться негативно и на ценных бумагах, и на валюте, отмечает Мащенко. В критериях схожей неопределенности для длительных инвесторов совсем разумно сокращать собственные вложения в «ядовитые» активы, добавляет он.

Что станет с рублем

Специалисты не исключают, что тренд на понижение курса рубля на данной неделе продолжится, а за ним и рост цен.

Если посмотреть на структуру русского импорта, то рост курса валют должен сказаться на ценах на сельскохозяйственное сырье и продукты (12,7% в структуре импорта) как впрямую, так и буквально через рост себестоимости спецпродукции, в производстве коей употребляется импортируемое сельскохозяйственное сырье,

рассуждает главный ведущий экономист ИК «Русс-инвест» Александр Арутюнян. То же самое конечно можно сказать и о спецпродукции, производимой зарубежными инвесторами на местности РФ, если в их производстве употребляются завезенные из других стран комплектующие, к примеру, в автомобильной индустрии. В длительной перспективе, по словам профессионала, рост цен может коснуться также спецпродукции, производимой в РФ с внедрением зарубежного оборудования.

Торговцы и дистрибьюторы бытовой техники уже рекламировали рост (процесс увеличения какого-либо качества со временем) цен на 10-15%. А в Ассоциации компаний интернет-торговли отмечают ажиотажный спрос россиян на бытовую технику и электронику.

В денежных обменниках себестоимость евро во вторник уже подымалась выше 80-90 рублей.

При этом банки завышенного спроса со стороны населения на зарубежную валюту не отмечают. «В части наличных операций с валютой никаких существенных отклонений не наблюдается, сохраняется штатный распорядок работы соответствующий текущему периоду года», — произнесли в Альфа-Банке.

«В целом при росте оборотов активности посетителей сальдо за два дня находится поблизости нуля — на рынке конечно есть и торговцы, и покупатели», — отмечают в Сбербанке.

Россияне боятся повторения обстановке 2014 года, и часть из них на волне паники смогут начать запасаться баксами (фамилия и топоним: ТопонимБакс (фр. Bax) — коммуна в департаменте Верхняя Гаронна, Франция) и евро. В то же определенное время население начнет избавляться от скоплений в зарубежной валюте в преддверии майских праздничков и сезона отпусков, отмечает главный специалист ООО «Эксперт плюс» Мария Сальникова.