«Либо произойдет политическая трансформация, либо вернемся к нищете, как была при совке»

«Либо произойдет политическая трансформация, либо вернемся к бедности, которая была при совке»

Что будет дальше с курсом рубля, ценой нефти и РФ? Интервью финансового аналитика Степана Демуры

Фондовые рынки продолжают выпадать каждый день, нефть дешевеет, слабеет рубль, от коронавируса мучается вся мировая экономика (хозяйственная деятельность общества, а также совокупность отношений, складывающихся в системе производства, распределения, обмена и потребления), а Россия — сильнее прочих. Надолго ли все это, чем сможет Российская Федерация ответить новым вызовам, есть ли свет в конце туннеля? На эти и остальные вопросы в интервью Znak.com ответил финансовый аналитик, трейдер, эксперт по фондовым рынкам Степан Демура. 

«Рубль (название современных валют России (российский рубль), Белоруссии (белорусский рубль), а также непризнанного государства Приднестровская Молдавская Республика (приднестровский рубль)) будет уходить все ниже и ниже»

— Рубль продолжает ослабевать. Во-первых, это надолго? А во-вторых, на ваш взгляд, это рукотворный или естественный процесс?

— Это естественный процесс. Как я гласил и говорю, у рубля нет дна. Просто процесс идет не сразу, а рывками. Это связано со структурой политической власти в РФ, с тем, что она неконкурентоспособна, как, впрочем, и экономическая система. То есть у рубля перспективы весьма плохие. И разрыв договоренностей в рамках сделки ОПЕК+ — это не причина, а повод. 

 

В обозримой перспективе мы увидим 81–82 рубля за бакс, затем 85–86. Потом мы увидим, что рубль будет постепенно укрепляться. Потом снова упадет. И такими рывками он будет уходить все ниже и ниже.

— Мы уже не вернемся к тому времени, когда бакс стоил 60–62 рубля?

— Может быть, мы еще прикоснемся к уровню 65 рублей за бакс. Но 55 рублей за доллар мы сможем увидеть, только если будет деноминация. 

— Как сильно это ударит по карманам россиян с учетом того, что у значительной части нет никаких скоплений? При этом Путин много лет ставит задачу Центробанку — не дать разгоняться инфляции, это его идея-фикс. 

— Та инфляция, которую нам представляет Росстат, к настоящей инфляции не имеет никакого отношения в принципе. Индекс инфляции рассчитывается по корзине употребления. Давно уже известно, что есть инфляция (повышение общего уровня цен на товары и услуги на длительный срок) для бедных, а есть инфляция для очень богатых, поскольку у них совершенно разные потребительские корзины. В России 70–80% — это небогатые, люди, которые практически ничего себе не могут позволить, за исключением пищи, немного одежды и оплаты услуг ЖКХ. Для них реальная инфляция составляет 15–20%, и они ее чувствуют на собственной шкуре. 

Поэтому ослабление рубля будет иметь как минимум двойной удар. 1-ое. Мы страна импортирующая. У нас из каждых пяти рублей внутреннего спроса четыре рубля — это импорт. В этом смысле рост цен неизбежен. 2-ое. Правительство у нас очень «мудрое», оно любит поднимать налоги. Поскольку с нефтью у них сейчас большие проблемы, то «нефтью номер два» для него стало население. Потому будет расти все: цены (количество денег, в обмен на которые продавец готов передать (продать) единицу товара) на услуги ЖКХ, налоги, сборы, штрафы, тарифы и все остальное. При этом реальные доходы будут выпадать дальше, потому что зарплаты никто не собирается повышать, в том числе бюджетникам. 

Zamir Usmanov/Global Look Press

— И как сохранить скопления, если они есть?

— Складывать в банк. Но только он должен быть алюминиевый или стеклянный. И ложить нужно деньги, а не рубли. Поэтому у нас и нет такого ажиотажа по поводу туалетной бумаги, как на Западе. Она у нас и так постоянно в кошельках. 

«Сейчас Россию будут наказывать со всех фронтов»

— Саудовская Аравия прирастит добычу на миллион баррелей в сутки. Чем Россия (или Российская Федерация (РФ), — федеративное государство в Восточной Европе и Северной Азии) сможет ответить на такую стратегию арабов в данной ценовой войне? 

— Эту войну начал Кремль. То ли на него весна подействовала, то ли звезды как-то не так встали. Они решили отомстить американским «сланцевикам» за то, что они фактически похоронили «Северный поток — 2» и за то, что вытесняют Газпром с европейского рынка. При этом этого никто и не скрывает, это совершенно официальная информация. 

Поэтому они это начали и тут же получили ответку. Если у человека с головой все в порядке, то он не вылезает с одной лимонкой против четырех «Тигров». А наши полезли. Ну, раз полезли, то получайте. На данный момент Россию будут наказывать со всех фронтов, и не только саудиты, уже и Арабские Эмираты подключились. Они начали таргетировать рынок (совокупность процессов и процедур, обеспечивающих обмен между покупателями (потребителями) и продавцами (поставщиками) отдельными товарами и услугами) нефти Евро союза, сейчас они уже делают предложение клиентам продавать нефть по 25 баксов за баррель. У них самая дешевая нефть. Они могут себе это позволить. Все эти дискуссии о том, что у них бюджет сверстан исходя из 70–80 долларов за баррель, — просто напросто пропагандистская болтовня. Бюджет как верстается? Есть цена, а есть объем, который продается по стоимости, заложенный в бюджете. А предположим, саудиты будут добывать и продавать нефти на 15–20% больше? Те же денежные средства они в бюджет и соберут. У них золотовалютные резервы — 500 млрд долларов, госдолг — 30. Компания Aramco вообщем не обременена никакими долгами. 

Давайте посмотрим на Россию. Золотовалютные резервы — 500 млрд баксов. Госдолг — где-то за 400 млрд долларов, это с учетом того, что долги наших личных корпораций, как показывает практика, оказываются государственными. Наша «Роснефть» просто напросто дико перегружена долгами. И себестоимость нефти (природная маслянистая горючая жидкость со специфическим запахом, состоящая в основном из сложной смеси углеводородов различной молекулярной массы и некоторых других химических соединений) у нас почему-то очень высочайшая. Поэтому мы не сможем долго протянуть при таких ценах на нефть. Все эти заявления про то, что мы протянем 5–10 лет, — просто напросто сказки, которые не имеют под собой основания. Вы посмотрите, что получилось в 2014–2015 годах, у нас было несколько фондов, и всех их хватило на полтора года. 

Нам придется ужаться, так как баланс на спрос и предложение нужно будет скоро приводить в некоторое соответствие тем мощностям по хранению, которые есть и еще не заполнены. А при таких объемах добычи, судя по всему, по различным оценкам, даже весь танкерный флот будет забит для хранения буквально через полтора-два месяца. Значит, нужно будет убирать навес предложения. А как это сделать? Довольно несколько телефонных звонков по всему миру: «Ребята, они под санкциями, лучше с ними не работать. Покупайте нефть у саудитов». И все — денежных средств нет.

Чем мы можем ответить на все это? Как обычно, грозно нахмурить брови, раздуть щеки, похрустеть враждебно булками. 

Игорь Сечин и Владимир ПутинKremlin.ru

— Может быть, Кремль не просто напросто «похрустит булками», а ответит каким-то вмешательством в политику на Ближнем Востоке, как он это делает на примере с Сирией? 

— То «избиение малышей», которое недавно устроили турки в Сирии, показало, что у нас нет сил доводить до конца авантюры, которые мы затеваем. Можно куда-то влезть, но при любом довольно серьезном столкновении мы потеряем все, в том числе авиацию и ПВО. Турки повторили то, что сделали американцы вместе с израильтянами в 1982 году (внесистемная единица измерения времени, которая исторически в большинстве культур означала однократный цикл смены сезонов (весна, лето, осень, зима)) с советскими ПВО в ливанской долине Бекаа.

— То есть наступает тот самый конец РФ как нефтегазовой державы, о котором так долго говорили?

— Это не столько конец. Просто напросто либо произойдет какая-то трансформация, прежде всего в политике, либо мы вернемся к той бедности, которая была при совке. Та же «Роснефть», которая сотрудничала с Венесуэлой, как я уже произнес, очень легко может попасть под санкции. И сразу 3–4 млн баррелей в денек могут уйти с этого рынка. И всем будет хорошо — цены взлетят. А что касается «Роснефти», то извините… Спасение утопающих — дело рук самих утопающих.

— Как вы видите перспективы разных нефтегазовых проектов России в свете происходящего? 

— Геологоразведка убита. В последние годы все денежные средства, направленные на нее, были разворованы. Сегодня наша нефтяная отрасль живет все еще за счет стареньких советских месторождений. При ценах 50 долларов за баррель у нас легко извлекаемая нефть составляла вообще всего 30%. Чем ниже цена, тем извлекать нефть становится все тяжелее и тяжелее. Потому у нас действительно большие запасы нефти, но доставать их нерентабельно. Своих спецтехнологий нефтедобычи нет. Все технологии западные. Так что, если на Западе захотят, то сделают все вероятное, чтобы мы перестали добывать нефть. Вот и сами оцените наши нефтяные перспективы. 

Возьмем «Северный поток — 2». Вот на данный момент идет его достраивать трубоукладочное судно «Академик Черский». Корабль не оборудован под такие трубы. Он укладывал трубы существенно меньшего диаметра. Хорошо, наши умельцы смогут что-нибудь подварить. Вот он туда приходит, потрачены большие деньги, оно стоит и готово укладывать трубы. Но тут американцы именно на данный корабль накладывают санкции — и все. И ни одна страховая компания его не застрахует, а датчане без страховки не дадут ему работать. Потому единственное судно, которое теоретически может что-то сделать, по факту совершенно бесполезно. Поэтому «Северный поток — 2» можно похоронить. 

Что касается «Роснефти», то довольно наложить на нее санкции за сотрудничество с Венесуэлой, и никто не будет покупать у «Роснефти». Эта нефть уйдет с рынка и цены восстановятся. Чего ожидает Запад — не знаю. Повод уже дан, Трамп уже заявил: в том, что сейчас происходит на рынке, повинны русские и коронавирус. Но стоит ему запустить этот процесс, и российская нефтяная ветвь всплывает кверху брюхом. 

— Если все так, как вы говорите, то зачем так поступило правительство РФ и руководство «Роснефти»? Они не в состоянии предвидеть, что будет? Или они это делают сознательно, но тогда — с какой целью?

— Дурачины! Есть такое правило — бритва Оккамы. Если вы что-то сможете объяснить, не привлекая дополнительных гипотез, значит, оно так и есть. У меня других версий для разъяснения произошедшего нет. Для меня это все — проявление некомпетентности и неадекватности. Теории заговора я тут никакой не вижу, все лежит на поверхности, накручивать ничего не надо. 

Я придерживаюсь той точки зрения, что ни у политического, ни у экономического руководства страны нет ни стратегии, ни стратегии. Все решения принимаются ситуационно. Причем это все реакция на изменения наружных условий. Поэтому, чтобы обсуждать их действия, нужно специализированное психиатрическое, наркологическое образование. 

Вот вам еще один пример их некомпетентности. Что делают цивилизованные державы, когда в экономике начинается кризис? Они снижают налоги, снижают главную ставку и заливают экономику ликвидностью. Что делают эти «гении геополитики»? Они поднимают ставку, наращивают налоги, убирают ликвидность из экономики. Что вам еще нужно для доказательства того, что они неадекватны? 

«Чем быстрее это развалится, тем больше шансов выстроить что-то новое»

— Каковы теперь перспективы у банковской системы РФ в свете начавшихся трудностей?

— Наша банковская сфера — это банкрот. Банки ложатся, когда у них начинается банковский разрыв. Но поначалу они должны стать банкротами. Активы плюс акционерный капитал обязаны быть меньше, чем пассивы. Так оно и есть. Они могут рисовать все что угодно. Но по оценкам того же агентства S & P, толика плохих кредитов у российских банков составляет 25% от портфеля. Я согласен с этим, допустимо, эта доля составляет даже 25–30%. Если еще сейчас исчезнет подпитка нефтедолларами, то все — банковская ветвь схлопнется. А что будет делать наше правительство в ответ? Печатать рубли и тем самым ускорять инфляцию и ослаблять цикл рубля. Получается замкнутый круг. 

Lee Jae-Won/AFLO/GLobal Look Press

— В конце прошедшего года аналитики предсказывали начало глобального кризиса в 2020 году. То, что происходит, это уже начало глобального денежного кризиса или это только пока кризис для России?

— Глобальный экономический кризис — это означает, что экономика начинает сокращаться. Сегодня промышленное производство сокращается как в США, так и в Евро союзе. Этот кризис назрел. Он начался не в этом году. И он неизбежен. Неувязка в том, что с момента кризиса 2008–2009 годов никаких структурных изменений в мировой мировой экономике не произошло. Наоборот, все те диспропорции, которые были, к сегодняшнему моменту только лишь усугубились за счет политики центральных банков. А у них политика одна: бабло одолевает зло. Сегодня надулся такой мегапузырь, которого еще не знала история. Пришло время ему разорваться. Посмотрите на Китай. Это был пример, извините меня, дебильной кенсианской модели. Они повсевременно последние 10 лет выживали за счет долговой накачки экономики. А сейчас все — игра закончена. 

— Что ждать малому и среднему бизнесу? Опять увеличение налогов (обязательный, индивидуально безвозмездный платёж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного)? 

— Малому бизнесу уже давно надо было покупать простыню и ползти на кладбище. Потребительский спрос сокращается, реальные доходы населения сокращаются, налоги растут. Сейчас бизнес не может работать и честно платить налоги. Либо то, либо другое. А означает — никак. При этом есть масса различных служб, типа санэпидемстанции и пожарной, которым нужно отстегнуть, чтобы они от тебя отстали. В моем понимании сегодня малым бизнесом занимаются любители острых чувств или смертники. 

— И что вы им предлагаете? Все продать и пойти работать наемными работниками? 

— На данный момент уже даже не продать. Или только за копейки. Я еще пять-шесть лет тому назад в экспресс-интервью и передачах советовал продавать весь свой малый бизнес, далее будет только хуже. И вот оно наступило. 

— Какова ваша точка зрения на панику, связанную с коронавирусом?

— Бехтерев отлично описал подобные явления, читайте его, и вы поймете, что такое массовый психоз. Если вы поглядите, то оказалось только два вменяемых мировых лидера в этой ситуации. Это Борис Джонсон и Дональд Трамп. Трамп произнес: «А что за паника, смертность от коронавируса меньше процента». Джонсон сказал приблизительно то же самое: «Ребята, мы ничего делать не будем, готовьтесь к тому, что какие-то из ваших родственников уйдут ранее». Обычный грипп (острое инфекционное заболевание дыхательных путей, вызываемое вирусом гриппа), а раздули непонятно что (Примечание Znak.com. ВОЗ приводит несколько серьезных различий COVID-19 и обычного гриппа). 

Что касается влияния на экономику, то не нужно путать сам грипп и массовый психоз. Мировая элита выродилась, согласно Питириму Сорокину. То, что мы на данный момент наблюдаем, это результат вырождения элиты. Я даже не знаю, где сейчас больше истерии, у населения или у так именуемых элит. 

Есть ВОЗ, который известен своей аферой со свиным гриппом. И сейчас эта организация раздает рекомендации, как себя вести в период пандемии. К примеру, ВОЗ пишет, что смертность от этого китайского гриппа чуть ли не 4%. (Примечание Znak.com. На веб-сайте ВОЗ сказано: «Истинный коэффициент смертности в настоящее время определен неточно, но, по имеющимся сведениям, летальность — то есть количество умерших, отнесенное к числу зарегистрированных случаев заболевания, — колеблется в границах 3–4%, а доля умерших от инфекции — количество умерших, отнесенное к числу лиц с заразными заболеваниями, — ниже».) 

Но я думаю, это пропаганда. Если вы посмотрите на смертность от коронавируса в различных провинциях Китая, то она там сильно отличается. Например, в провинции Хубэй, которая стала центром распространения вируса, смертность действительно выше 4%. Но если поглядеть на все остальные провинции, где не было особого карантина, то там смертность (статистический показатель, оценивающий количество смертей) ниже 1-го процента. Объяснение простое. Когда эпидемия развилась, начали всех тестировать. Соответственно, резко повысилась топ-уровень выявления заразившихся, соответственно и процент умерших к числу (основное понятие математики, используемое для количественной характеристики, сравнения, нумерации объектов и их частей) заболевших вдруг пришел к топ-уровню, который не особо сильно превышает обычный сезонный грипп. Дальше, сейчас уже признано, что тестирование, если оно не включает в себя тестирование по крови, имеет эффект от 30 до 50%. Соответственно настоящая смертность от этой «страшной» пандемии практически сравнивается со смертность от гриппа. Но тем не мение ВОЗ утверждает, что смертность 4%. Еще и Билл Гейтс активно педалирует эту тему: а давайте на 10 дней вообщем всю промышленность остановим. 

— Как происходящее можно объяснить с точки зрения экономики?

— Коронавирус — это повод. Кому он выгоден? К примеру, банкирам от него очень хорошо. Они могут попытаться списать и опять социализировать расходы. Они же у нас приватизируют доходы и социализируют расходы. Менеджменту больших компаний тоже хорошо. Они набирали огромные долги, чтобы выкупать собственные спецакции и получать хорошие бонусы. А теперь у них нет капитала, чтобы покрывать операционную деятельность компаний в итоге даже такого незначительного экономического потрясения. Заинтересованных много, чтобы использовать эту тему и прикрыть собственные следы. 

— Что-то хорошее вообще во всем происходящем сегодня есть? Допустимо, для Россия это шанс с точки зрения модернизации? 

— Это уже зависит от народа. Но я никаких реальных масштабных запросов на видоизменения не вижу. Народ бухтит на кухнях и в соцсетях, но это не запрос на изменения. У нас стандартная ситуация, которая уже происходила в эпопеи сотни раз — это когда производственные отношения не соответствуют развитию производительных сил. Либо изменяются производственные отношения, в том числе политическая система, и тогда все возвращается на круги своя. Либо территория перестает существовать как нечто единое. С другой стороны, у нас есть такая поговорка: ранее сядешь — раньше выйдешь. Чем быстрее это развалится, тем больше шансов выстроить что-то новое. 

— Что-то вы могли бы предложить для изменения ситуации?

— Если я начну предлагать, то могу попасть под статьи уголовного кодекса, потому лучше промолчать.